2019年第46周世界牛肉報告
時間：2019年11月20日周三
中國繁榮市場趨于平靜，價格出現(xiàn)下行修正趨勢
美國進口肉類會員會年度會議出口商參與度低
南方共同市場閹牛平均價格3年內最高
巴西育成牛價格急劇上漲至最高水平
阿根廷大選預示出口稅增加
美國市場90CL產品2020年將持續(xù)增長
FOB南方共同市場
中國市場趨于平靜，價格出現(xiàn)下行趨勢
中國市場仍然活躍，但是政府打開香港水漂貨的調控措施令進口商十分擔憂。因此有人說如果報盤增多，價格將會大幅下降。后部件套和前部件套價格分別比上海進博會時的高水平下跌200美元和700美元/噸。除了水漂貨市場還有關于美國新的豬肉和禽類開放的可能，中國也有可能開放印度的水牛肉進入市場?，F(xiàn)在關于市場走勢有很多猜測，給未來市場下定論說價格會下滑還為時尚早。有進口商稱他們已經全部把貨賣完，不需要成交新合同。巴拉圭到香港和臺灣前后腱參考價3800美元/噸。
歐洲冷鮮產品市場輕微復蘇
市場價格在穩(wěn)定了幾周之后，希爾頓臀腰肉本周顯示出不同的走勢。阿根廷最好品牌的產品價格上漲到9400美元/噸離岸價，盡管成交價格仍然滯后一步，9100-9300美元/噸。歐洲進口商稱，除了連鎖超市有高價格成交，消費情況還是處于低水平。
美國市場有改善，但仍不能成為中國市場的替代
美國市場前部位肉價格上漲了800-1000美元/噸。烏拉圭90CL牛前參考價格5700美元/噸離岸價，但是烏拉圭沒有成交一方面由于屠宰量低沒有足夠的產量，另一方面是因為中國市場的高價。
MICA會議上出口商參與度很低
“2020年我們要將進口集中在中美洲國家和墨西哥”一位進口商在美周進口肉類委員會年度會議上說。由于該會議與中國舉辦的進博會時間沖突，來自澳洲和南美的出口商代表團數量很少，來自烏拉圭的肉類代表Las Piedra 和San Jacinto, Marfrig和Minerva多個國家的代表、以及貿易公司的代表參加了此次大會。會議上，烏拉圭肉協(xié)強調了牛肉到中國和美國的出口價格差異越來越小，澳洲牛肉到中國和美國的出口價格差異也越來越小，2019年差距已經趨于零差距。甚至出口到中國的85CL和90CL產品價格開始高于美國。出口商還提到了出口到中國的低成本、低門檻的問題，2016年-2017年，美國采購價格比中國高30%。
中東市場令人無暇顧及
巴西工廠因為中國市場的繁榮景象和國內市場的穩(wěn)定情況，已經無暇顧及中東市場的進口商。巴西國內市場前部位肉3700-3800美元/噸，后部位肉5800-6200美元/噸，前部件套在埃及如果想賺錢，要賣到4000美元/噸以上。這個價格比市場現(xiàn)在采購價高出很多。如果印度得到中國授權準入，可以很大程度上改變當前的狀況。
巴拉圭集中在智利市場，小部分銷往俄羅斯
大部分巴拉圭牛肉出口商與智利市場合作，本周全牛20件套價格漲到最高5000美元/噸。俄羅斯小部分采購量來自烏拉圭，參考價格肩胛背肩3700-3800美元/噸，后部位肉4500美元/噸。
南方市場閹牛平均價格達三年來最高
受巴西價格強勢增長影響，南方共同市場閹牛平均價格強勢增長，南方市場閹牛價格指數本周上漲20美分，上漲至至3.1美元/公斤，達到自2016年10月三年多以來最高水平。巴西直接出口中國的工廠增加，需求端對相對短缺的供應端做出反應，本周價格按雷亞爾計算增長了13%，按美元計算增長了12.4%，主要的出口州老公牛平均胴體價格3.03美元/公斤，一周內增長了34美分。阿根廷情況則不同，出口閹牛價格仍然保持10月末的水平，歐洲需求的減少對價格有一定影響。巴拉圭市場更加穩(wěn)定，胴體價格2.8美元/公斤，達到3月初至今最高。烏拉圭特種閹牛價格達歷史最高，胴體價格4.35美元/公斤，在接下來的幾天價格會趨于平緩。
巴西
牛屠宰量同比增長0.5%至800萬頭
2019年第三季度巴西牛只屠宰量835萬，比上一季度增長4%，比2018年同期增長0.5%。牛胴體產出216萬噸，比上年同時期增長2.1%，比2019年第二季度增長8%。另一方面，皮革廠稱第三季度收到844萬張牛皮，比上一季度有所增長，但仍比2018年同期減少7.4%。
JBS第三季度盈利9000萬美元，低于預期
美國牛肉生產的最佳時期，JBS周四公布第三季度凈利潤3.567億雷亞爾，約8500萬美元。去年同期JBS由于加入造成數百萬的損失的稅收正規(guī)化的再融資計劃，虧損1.335億雷亞爾。JBS盡管第三季度盈利，但低于分析人員前面的預期，據多家銀行分析師預測，第三季度JBS盈利10億雷亞爾。因此，JBS凈收入總計522億雷亞爾，比去年同期的494億雷亞爾增長了5.6%。以這樣的銷售速度，JBS的年收入接近2000億雷亞爾。隨著收購British Tulip、Marba香腸制造商和里約格蘭德的豬肉加工廠，收入有所增加。今年宣布的這些收購將使公司的年度收入增加53億雷亞爾，本季度JBS實現(xiàn)了可觀的現(xiàn)金收入，這有助于減少債務，并預計將向巴西的銀行支付款項。今年7月至9月，該公司的自由現(xiàn)金流為37億雷亞爾，比去年同期增長61.6%。
巴西經濟和社會發(fā)展銀行加快剝離JBS進程
巴西經濟和社會發(fā)展銀行向銀行系統(tǒng)申請，出售50億雷亞爾，約12億美元的拉丁美洲最大的肉類加工業(yè)JBS 股份。據了解，該提議預計將在未來幾天內提交，這將是聘請銀行管理該提議的第一步。巴西經濟和社會發(fā)展銀行的投資分支BNDESPar持有JBS 21.3%的股份，但本周它已經要求出售部分股份的提議。如果BNDESPar希望獲得董事會席位并在某些事務上擁有否決權，根據公司股東協(xié)議，BNDESPar必須保持不低于15%的持股比例。BNDES參股JBS的總規(guī)模約為160億雷亞爾(38億美元)，此次出售將標志著BNDES首次剝離所謂的"國家龍頭"企業(yè)。
Minerva業(yè)績受美元升值沖擊
美元升值對債務的影響沖擊了Minerva的經營業(yè)績。該公司第三季度虧損8,270萬雷亞爾(約合2,000萬美元)，比2018年同期下降37.3%。如果沒有匯率變化,Minerva將在同一季度實現(xiàn)利潤9300萬雷亞爾,據密涅瓦首席財務計算,計算中消除了匯率對2.65億雷亞爾債務價值的負面影響:公司約80%的債務以美元計價。它還撤回了公司通過套期工具獲得的1.65億雷亞爾的收益，以償還美元債務。即使在美元債務增加的情況下Minerva能夠保持杠桿率穩(wěn)定，與現(xiàn)金的產生有關。9月底，該指數增長至3.8倍，與6月份持平。該公司在第三季度獲得了超過5億雷亞爾的自由現(xiàn)金流。息稅前利潤總計4.545億雷亞爾，較上年同期增長4.2%。
美元升值沖擊美麗華業(yè)績
美元升值在負債方面影響美麗華經營業(yè)績。第三季度美麗華虧損8270萬雷亞爾，約2000萬美元，比2018年同期減少37.3%，如果刨除除美元升值的影響，美麗華這一季度將盈利9300萬雷亞爾。在這一計算中，美麗華首席財務官刨除了匯率對于債務價值約2.65億雷亞爾的負面影響:美麗華約80%的債務是以美元計價的。還抵消了該公司通過對沖工具獲得的1.65億美元的收益，用來償還美元債務。美麗華能夠在美元債務增加的情況下保持杠桿率穩(wěn)定，現(xiàn)金產生非常重要。9月底杠桿率達到3.8倍，與6月份持平。該公司在第三季度獲得了超過5億雷亞爾的自由現(xiàn)金流。息稅前利潤總計4.545億雷亞爾，較上年同期增長4.2%
美麗華對南美牛肉生產商預期樂觀
美麗華行政人員在第三季度業(yè)績報告中稱，第三季度我們的業(yè)績再次印證了良好的市場和南美洲牛肉生產的樂觀預期。報告強調了這是連續(xù)第七個月產生正自由現(xiàn)金流。美麗華強調了巴西牛肉對印尼市場的開放和越來越多的準入到中國。所有可以出口到中國的屠宰場每天屠宰能力合計9940頭。年末預期仍然很樂觀，因為非洲豬瘟的影響一定會直接讓南美牛肉生產者獲利。在這一背景下，Minerva作為全球肉類領跑者，第三季度以21%的市場占有率穩(wěn)固了其南美洲最大牛肉出口商的地位。該行政人員預測接下來的幾個季度出口市場將仍然保持強勁，營業(yè)額和成交利潤將有增長。
由于區(qū)域性動蕩Minerva食品公司凍結其公開募股
智利、阿根廷、玻利維亞、厄瓜多爾動蕩的政治情況使Minerva食品公司為雅典娜食品公司公開募股的決策延期。雅典娜食品公司Minerva在巴西境外成立的一家子公司。這是此前5月由于中美貿易戰(zhàn)延期之后的又一次延期。Minerva希望通過本次活動募股吸4億美元，以償還短期債務。雅典娜制品公司在智利、哥倫比亞、巴拉圭和烏拉圭從事經營活動。Minerva首席財務官稱他們將等待直到12月10日阿根廷新總統(tǒng)上臺執(zhí)政之后。
育成公牛價格以破紀錄水平急速上漲
中國牛肉市場一輪又一輪的開放準入，報盤數量不足以滿足需求，本周初育成公牛價格急劇上漲，本月初以來有13%的復蘇。圣保羅參考價格有史以來第一次達到200雷亞爾/15公斤。主要出口周成年公牛價格達191雷亞爾/15公斤，一周內增長了22%，比年初增長47%。批發(fā)市場價格和零售價格都顯示出強勁的增長趨勢，后者增長較為平穩(wěn)。
烏拉圭
6個月內價格出臺新的活牛出口規(guī)則
畜牧服務總局和畜牧出口商聯(lián)盟的主管當局同意緊急采取行動，為畜牧、農業(yè)和漁業(yè)部上個月提出的有關活牛出口的新規(guī)定的一些問題辯護?？紤]到新規(guī)則以及它將意味著的變化，雙方的第一個強調的問題是這些修改將在6個月內生效，這樣之前發(fā)貨的批次，例如上周起航的那批，以及Gladenur計劃在年底前發(fā)貨的那批就不會受到影響。所有這些要求都將符合2020年的規(guī)定，因此我們有余地變動。他補充說，下周將舉行會議出臺規(guī)則中的變動。出口商譴責一些不可能達到的要求，以及其他國家沒有要求的要求，例如光量、絕緣筆等。當被問及這些變化是否阻礙出口活牛,他說,“我們從來秉承沒有阻礙出口的原則。這是一個為國家服務的工具,并將繼續(xù)下去,但我們不會與其他國家簽訂出口活牛的協(xié)議,但適應國際獸疫局要求和國際市場的需求是非常必要的?！?span>
幾天之后從阿根廷進口肋排將成為可能
周二與阿根廷進行的談判有所進展，可以從阿根廷進口肋排。我們正在交換檢疫證，幾天后檢疫證抵港后烏拉圭進口牛肋排將被允許。目前烏拉圭可以進口肉類產品，帶骨產品還未被允許，只有阿根廷帶骨肉類可能被準入。國內市場對帶骨產品進口的可能性看好，因為烏拉圭肉類價格很高，且假期期間有額外的需求。
12月美國將授權烏拉圭肉類加工廠準入
畜牧服務局局長長證實，美國農業(yè)部代表將于12月將赴烏拉圭進行檢查，對不同的肉類加工廠和肉類連鎖店進行審核。他還指出，目前有一組來自以色列的技術人員正在審核肉類加工廠。
供應短缺仍是主要問題
育成牛市場仍然堅挺，價格仍然保持上周水平，但對高價的接受度更強。供應短缺繼續(xù)成為主導問題，“我真的不知道什么時候牛只將會出現(xiàn)，我們已經在運輸11月下半月的牛了，一般來說這是年底報盤增多的賺錢時期，但是待宰牛的出欄并不順暢?！被诂F(xiàn)在的參考價格，很難會有更高價出現(xiàn)，幾周前價格已經有了顯著的增長。期貨時間不短，可能由于很多工廠在為481配額自己的牛只屠宰做準備，或是在圖在前面獲得的牛只，期貨8到10天。特種閹牛胴體報價4.35美元/公斤，老母牛成交價4.2美元/公斤，胴體重量在230公斤以上的牛只會更貴一些，小母牛價格在4.27美元/公斤左右浮動，所有參考價格不含運費，45天付款。市場情況達到平衡，尤其是考慮到中國市場轉冷，本周國內市場升溫。
屠宰量達6月初以來最高
牛屠宰量再次增長至6月第一周至今五個月以來最高，烏拉圭肉協(xié)報道，截至11月16日前一周，合規(guī)屠宰場屠宰總量44405頭，比前一周增長4%，增長1761頭，比去年同一時期減少1萬頭。屠宰場屠宰活動持續(xù)活躍的原因是屠宰場為1月1日起481配額進行屠宰，通過閹牛屠宰量增長體現(xiàn)出來，屠宰量比一周前（19529頭）增長2450頭，有母牛屠宰量增長1533頭，增長至7955頭。這是閹牛10周以來最大屠宰量，也是小母牛11周以來最大屠宰量。屠宰量最大的工廠是NH-BPU(4191頭)，Marfrig-Tacuarembó (4096頭)， Minerva-Carrasco (3917頭)，Marfrig4家廠共屠宰牛只12180頭，是五月第三周以來最大，Minerva兩家屠宰場共屠宰牛只7396頭。截至11月16日，本月共屠宰牛只95714頭，比去年同期約減少3萬頭。
阿根廷
總統(tǒng)選舉暗示出口稅增加
在一次采訪中，費爾南多稱將提高出口稅率，當被問及怎樣解決償還債務問題，他說我們沒有更多的美元了，如果美元即將用盡，我們需要先恢復美元數額，美元可以通過出口獲得，我們需要先恢復經濟調控，另一方面，費爾南多指出，阿根廷的每一分子都需要出一份力，原油產業(yè)、煤礦業(yè)、農業(yè)，所有生產者都需要出力。我也不希望加征出口稅，但他本應該告訴馬克里總統(tǒng)，他留下了5%或6%的財政赤字。
肉類行業(yè)相信國際貿易管控不會卷土重來
盡管出口稅增長，農業(yè)經濟企業(yè)有信心克什米爾政府所實行的導致農產品生產鏈中價格反常（尤其是牛肉、小麥、玉米）的出口管制不會卷土重來。那些年生產和出口崩潰，如今，在開放的馬克里政府的改革下有所復蘇，盡管誰會任職農牧漁業(yè)部長現(xiàn)在還不確定，繼續(xù)像現(xiàn)在一樣或將變成另一個獨立的部門，農業(yè)企業(yè)家和石油和出口公司商會主席都同意，他們沒有見證許可證和出口配額等措施等有所改變。
活牛出口價格仍沒有變化
閹牛和母牛出口價格都保持上周水平，最好的英國純種閹牛價格仍然保持140-145比索/公斤，印度串種閹牛報價136-140比索/公斤。特種和優(yōu)種母牛140-145比索/公斤，工業(yè)母牛125-130比索/公斤。
北美
斯坦納預測90CL產品價格2020年將繼續(xù)增長
根據斯坦納咨詢集團在美國肉類進口商委員會年會上發(fā)布的預測，受全球三種主要動物蛋白來源供應減少的影響，2020年美國的肉類價格將有上漲趨勢?？紤]到中國在這一領域的激烈競爭，價格上漲最連續(xù)的將是進口90CL產品。據預測，2020年90CL產品平均價格將達到268美元/百磅，比2019年價格231美元/百磅增長15.8%，預計最后季度價格將大幅上漲，比2018年的平均水平高出32%。據預測，90CL產品價格也將上漲，漲幅較小，預計漲幅12.8%，上漲至249美元/百磅。將會擴大進口產品與國內產品的價格差異。另一種不同尋常的情況是，由于小牛部門的經濟業(yè)績不佳，將在存欄清盤階段出現(xiàn)價格回升。這也將影響到育成牛價格(124.3美元/百磅，增長6.1%)。2020年美國的人均肉類和牛肉消費量將下降，人均肉類消費將達到269.9磅(122.4公斤)，年下降0.2%，人均牛肉消費為79.3磅(36公斤)，年下降1.9%。明年豬肉和肉雞價格將分別上漲21.5%和6.3%。
Marfrig購買超過80%的NBP股權
Marfrig向市場宣布購買31.17%的美國NBP股權，占有NBP總資本的81.73%，此次收購是通過其子公司NBM US Holdings完成的。杰富瑞金融集團是出售方，不再是該公司的一部分。交易金額為8.6億，在交易完成即付清，杰富瑞金融集團也將收取其股票在2019年的股息，大約價值1.1億美元。最后，Marfrig方聲明交易“必須在本季度內完成”。
中國解除了美國禽類限制
上周四，中國解除了對美國禽類產品長達五年的封鎖，在世界上兩個最大經濟體試圖達成實驗性的貿易協(xié)定之時，這是一個必要且友好的信號。2014年12月，中國在禽流感爆發(fā)后1個月內封鎖了對美國的進口，關閉了2013年雞肉、火雞肉、和其他產品交易額超過5億美元的美國市場?！爸袊罱K打開不公平的美國禽類市場封鎖這一決定讓美國非常開心，這對于美國生產者和中國消費者來說都是好消息?！币幻绹Q易代表稱。他還預測，禽類對中國市場年出口額將達到10億美元。中國官方發(fā)布的決定周四立即生效，激勵美國雞肉生產商Sanderson Farms，Tyson Foods和Pilgram’s Pride生產活動達到本年度最高水平。
泰森食品重新開放堪薩斯州火災工廠
泰森食品宣布恢復發(fā)生8月火災工廠的部分生產活動，預示著到明年1月，工廠生產活動將全面恢復。
育成牛價格連續(xù)三周堅挺
各地區(qū)育成牛價格連續(xù)第三周上漲，比9月份最低價格增長16%，洛瓦和內布拉斯加州活牛價格115美元/百磅，胴體182美元/百磅，上漲2美元/百磅，南部交易價格115-116美元/百磅，上漲2 美元/百磅。
進口牛肉急劇上漲
上周進口牛肉價格急劇上漲，交易量較小，供應仍然緊缺，全球牛肉需求促使美國進口牛肉價格上漲。澳大利市場仍盡管面臨嚴峻的季節(jié)條件和女性屠宰率的上升，還是找到了支撐。在奶牛產量高的時候，90CL的高牛肉價格可以增加價值，否則就會失去價值。
歐洲
漢堡王發(fā)布素食漢堡
美國食品巨頭漢堡王在歐洲市場也推出了經過美國和瑞典市場測驗的無肉漢堡，希望在這一繁榮市場上占有一席之地。漢堡王歐洲區(qū)總裁表示，該集團在25個國家和2500家餐廳的菜單上增加了這款素食版的傳統(tǒng)“巨無霸”，這是“該品牌歷史上最大的一次新品發(fā)布”。該組織表示，這種新型的無肉漢堡將于2020年初在英國推出。
大洋洲
澳大利亞母牛價格達2016年以來最高
工業(yè)牛肉需求已經超過雌性牛只供應，成為價格增長主要推動因素，東部地區(qū)中型母牛價格達到2016年至今最高。上周東部各州中型母牛價格上漲到247.25澳元/公斤，這是自2016年以來的最高水平?？紤]到過去12個月嚴重的干旱導致了母牛的高屠宰量，目前牛肉價格堅挺。
亞洲
中國豬肉市場火熱
中國豬肉市場完全反應出了豬肉的緊缺，受非洲豬瘟影響，在主要的豬肉生產和消費大國豬群數量驟減，這種豬肉蛋白的缺乏通過價格反映出來。分析數據表明，中國白條豬價格7.36美元/公斤，比一年前的白條價格2.78美元/公斤增長165%。中國市場價格是主要出口國價格的四倍，歐盟白條豬價格2.04美元/公斤，巴西白條豬價格1.75美元/公斤，美國1.4美元/公斤，中國對美國產品征收的高額進口稅和此地區(qū)豬肉大量的供應使得北美豬價變的尤其低。
盡管豬肉價格強勢增長，中國通貨膨脹得到控制
中國國家數據辦公室發(fā)言人劉愛華詳細闡述了中國消費物價指數的變化。去年由于豬肉和肉類產品價格急劇上漲，該指數上漲3.8%。2018年11月至2019年10月，豬肉價格上漲103%，占消費物價指數增長的三分之二，中國消費物價指數增長緩慢，前10個月物價指數同比增長2.6%,仍在政府預設的3%范圍之內。官方數據表明前三季度豬肉進口總量133萬噸，比2018年同期增長43.6%。
豬肉生產主導荷蘭合作銀行的前景
非洲豬瘟對國際豬肉市場的影響仍然是肉類行業(yè)討論的關鍵話題。根據荷蘭合作銀行關于食品和農業(yè)綜合企業(yè)年度全球動物蛋白前景預測，與2019年一樣，2020年非洲豬瘟繼續(xù)帶來壓倒性影響，預計將拉低整體增長，并給所有市場帶來不確定性。荷蘭合作銀行預計，到2020年，大部分地區(qū)將實現(xiàn)增長，但預計ASF給中國帶來的產量損失將超過其他所有地區(qū)增長的總和。在所有物種中，水產養(yǎng)殖和家禽養(yǎng)殖將在2020年引領產量增長，而牛肉將保持穩(wěn)定，野生捕撈的海鮮將再次下降。所有這些變化都不足以與豬肉產量下降相比。
臺灣發(fā)現(xiàn)感染非洲豬瘟牲畜
聯(lián)合國糧農組織上周五宣布，臺灣附近水域發(fā)現(xiàn)一只感染了非洲豬瘟的豬在漂浮，引起了這種傳染病在亞洲蔓延的擔憂。11月6日，這只動物的尸體在中國大陸小金門島附近被發(fā)現(xiàn)。目前臺灣金門島沒有感染這種病毒。分析顯示，這頭豬感染的是自去年以來影響中國的同一種豬瘟。自2018年8月病毒被發(fā)現(xiàn)以來，中國大陸已經宰殺了100萬頭豬，不過專家表示，官方數據遠低于真實數據。在截至11月14日的一周，糧農組織報告中緬甸邊境的云南省和東北地區(qū)中俄接壤的黑龍江省發(fā)現(xiàn)新病例。
